Prison Planet

Większość ludzi nie ma pojęcia o tym, że Wall Street stało się gigantycznym finansowym kasynem. Duże banki z Wall Street zarabiają dziesiątki miliardów dolarów rocznie na rynku derywatów (zwanych również w Polsce instrumentami pochodnymi), i nikt w społeczności finansowej chce zamknięcia tego rynku. Słowo "derywat" brzmi skomplikowanie i technicznie, ale zrozumienie tego co się za nim kryje nie jest takie trudne. Derywat jest zasadniczo ubarwionym zwrotem mówiącym o tym, że zakład został dokonany. Pierwotnie te zakłady zostały zaprojektowane w celu zabezpieczenia ryzyka, ale dziś na rynku derywatów narosły jak grzyby po deszczu góry spekulacji, jakich jeszcze świat nie widział. Szacuje się że wartość światowego rynku derywatów wynosi od 600 bilionów dolarów aż do 1,5 biliardów. Należy pamiętać, że roczne PKB całego świata wynosi około 65 bilionów dolarów.

Zagrożenie związane z derywatami dla światowego systemu finansowego jest tak wielkie, że Warren Buffet nazwał je "finansową bronią masowego rażenia". Jak na razie właściciele systemu finansowego starają się utrzymać kasyno, ale jest nieuniknionym, że w pewnym momencie cały ten bałagan przyjdzie musiał być posprzątany. Kiedy to nastąpi, będziemy mieli do czynienia z kryzysem derywatów, który mógłby zniszczyć cały światowy system finansowy.

Większość ludzi nie mówi zbyt wiele na temat derywatów, ponieważ ich po prostu nie rozumieją.
Być może kilka definicji byłoby pomocnych. Oto jak w niedawnym artykule Bloomberg określił derywaty:
“Instrumenty pochodne to instrumenty finansowe, wykorzystywane w celu zabezpieczenia ryzyka lub do spekulacji. Pochodzą z zabezpieczenia akcji, obligacji, kredytów, walut i towarów, lub związane są z określonymi zdarzeniami, takimi jak zmiany pogody lub stopy procentowe.”

Kluczowym słowem jest tutaj "spekulacja". Dziś na Wall Street spekuluje się już prawie wszystkim, co można sobie wyobrazić.

Oto jak Investopedia określa derywaty:
“Papier wartościowy, którego cena uzależniona jest lub pochodzi z jednego lub więcej aktywów bazowych. Derywat sam w sobie jest tylko umową między dwoma lub większej ilości stronami. Jego wartość jest określana przez wahania aktywa bazowego. Najczęściej aktywa to akcje, obligacje, towary, waluty, stopy procentowe i indeksy rynkowe. Większość derywatów charakteryzuje się wysoką dźwignią finansową.”

Derywat nie ma własnej podstawowej wartości. Derywat jest zasadniczo pobocznym zakładem. Zwykle te poboczne zakłady charakteryzują się wysoką dźwignią finansową. Obecnie te poboczne zakłady całkowicie wymknęły się spod kontroli. Zakłady dokonywane są na prawie wszystko co można sobie wyobrazić i główne banki na Wall Street zarabiają na tym mnóstwo pieniędzy. System ten jest prawie całkowicie nieuregulowany i jest całkowicie zdominowany przez duże międzynarodowe banki.

W ciągu ostatnich kilkudziesięciu lat, rynek derywatów, urósł do olbrzymich rozmiarów. Wszystko będzie dobrze tak długo, jak system pozostanie w równowadze. Ale gdy tylko ta równowaga zniknie, będziemy świadkami ciągu finansowych katastrof, których żaden rząd na świecie nie będzie w stanie naprawić.

Kwoty, o których mówimy są absolutnie zdumiewające. Graham Summers z Phoenix Capital Research szacuje, że wartość referencyjna globalnego rynku derywatów wynosi 1,4 biliardów dolarów. W swoim artykule “Poszukiwana Alpha” próbował umieścić tą liczbę w perspektywie:

“Jeśli dodać wartość każdej akcji na ziemi, cała wartość rynkowa wyniosłaby około 36 bilionów dolarów. Jeśli przeprowadzić ten sam proces w przypadku obligacji, można uzyskać kapitalizację na poziomie około 72 biliony dolarów. Natomiast umowna wartość rynku instrumentów pochodnych wynosi około 1,4 biliardów dolarów. Zdaję sobie sprawę, że ta liczba brzmi jak coś z kreskówki, więc postaram się umieścić ją w odpowiednim kontekście.

1,4 biliarda dolarów można porównać w przybliżeniu do:
- 40 x światowy rynek papierów wartościowych.
- 10 x wszystkie akcje i obligacje na naszej planecie.
- 23 x GDP świata (Produkt Światowy Brutto).

Naprawdę trudno jest pojąć ile to jest biliard. Jeśli zaczął bym liczyć teraz po jednym dolarze na sekundę, zajęłoby mi to 32.000.000 lat aby dojść do biliarda. Tak, niestety panie i panowie Wall Street całkowicie postradało zmysły.”



W znakomitym artykule o derywatach, Webster Tarpley opisał kluczową rolę, jaką odgrywają w światowym systemie finansowym:
“Derywaty nie są jakąś sekretną czy marginalną działalnością tylko dla wtajemniczonych, te instrumenty finansowe są obecnie podstawową działalnością oligarchii finansowej z Wall Street,  Londyńskiego City, Frankfurtu, i innych ośrodków finansowych. Wspólny wysiłek został włożony przez polityków i media, aby ukryć i zamaskować rolę jaką odgrywają derywaty w spekulacyjnej ekonomicznej katastrofie ostatnich lat. Dziennikarze i ludzie z public relations robią wszystko, aby uniknąć nawet wspominania o derywatach, tworząc zastępcze zwroty takie jak "toksyczne aktywa", "instrumenty egzotyczne" i - przede wszystkim - "aktywa z problemami", jak to zrobiono  w programie TARP (Troubled Assets Relief Program) czyli potworne 800 miliardów dolarów wydane na ratowanie spekulantów z Wall Street, która to pomoc została uchwalona w październiku 2008 r. przy wsparciu Busha, Henryego Paulsona, Johna McCaina, Sarah Palin i Demokratów Obamy.”

Większość ludzi nie uświadamia sobie tego, ale pochodne znalazły się w centrum kryzysu finansowego z 2008 roku i będą one prawie na pewno w centrum kolejnego kryzysu finansowego.

Dla wielu, ta sytuacja stała się alarmującą, kiedy okazało się, że Bank of America przeniósł dużą część derywatów z upadającego Merrill Lynch do własnych banków jako depozytariusz. Co to oznacza? W artykule zamieszczonym w The Daily Bail wyjaśniono, że oznacza to, że podatnicy USA mogą skończyć jako właściciele tych papierów:
“Oznacza to, że derywaty inwestycyjnych europejskich banków są teraz trzymane w rękach  amerykańskich podatników. Bank of America nie uzyskał wymaganych zezwoleń, aby dokonać takiej operacji, po prostu zrobił to na wniosek przestraszonych kontrahentów. Teraz Fed i FDIC sprawdzają czy było to zgodne z prawem. Fed chce "pomóc" holdingowi bankowemu, który jest pod silną presją.”

Jest to bezpośrednie przeniesienie ryzyka na podatnika wykonane przez bank bez zgody regulatorów i bez wiedzy zainteresowanej publiki. Czy słyszałeś o tym w wiadomościach? Prawdopodobnie nie. Dzisiaj, referencyjna wartość wszystkich derywatów posiadanych przez Bank of America wynosi około 75 bilionów dolarów. JPMorgan Chase trzyma pochodne z referencyjną wartością około 79 bilionów dolarów. Trudno nawet wyobrazić sobie takie liczby.

W tej chwili najbardziej narażonymi bankami z tytułu derywatów są JPMorgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo i HSBC Bank USA. Morgan Stanley również posiada ogromne ilości instrumentów pochodnych. Można zauważyć, że są to jedne z banków, które określono jako "zbyt duże by upaść". Największe banki w USA są coraz bogatsze i nadal uzyskują jeszcze więcej kapitału. W 2002 r., 10 największych banków w USA kontrolowało 55 procent wszystkich amerykańskich aktywów bankowych. Dzisiaj, 10 największych banków w USA kontroluje 77 procent wszystkich amerykańskich aktywów bankowych. Te banki stały się tak duże i tak potężne, że gdyby upadły cały nasz system finansowy byłby się zawali. Można było się spodziewać że kryzys w 2008 czegoś nas nauczył, niestety zamiast tego mamy "zbyt duże by upaść" banki, które stały się większe niż kiedykolwiek. I co gorsza robią właściwie wszystko co chcą...


Link do oryginalnego artykułu: LINK